2025年牛市真的会在12月终结吗？

股市像一场大型综艺，高潮有预告也有意外，那到底2025年的牛市会不会在12月“谢幕”呢？

先把主角和线索摆明：权威机构给出的终点是2025年12月，理由集中在两条硬数据与一套周期逻辑上，一边是居民存款会在2025年6月触及160万亿的峰值，另一边是政策刺激效果到年底基本耗尽。

把这两条放一起，剧情就有了很强的收官味道。

观察这出戏的镜头要拉近到“存款搬家”这一细节。

居民存款像泳池里的水，水位一旦到了高位，资金腾挪的空间会变窄。

历史数据显示，A股的牛市寿命常落在17到25个月，按这轮从2024年9月启动来算，走到2025年年底刚好守住惯常节奏。

那160万亿的数字并非虚设，行业内把100万亿视作一个重要的心理关口，超过之后市场回转的概率明显升高——流动性层面会变得更脆弱，市场的弹性随之下降。

有时行情像流行歌曲，合唱和独唱互相切换。

政策信号会决定节拍走向。

若美联储在2025年下半年开启降息周期，加上国内推进T+0交易试点到第三季度，资本面就会被重新洗牌：外资回流可能推高估值，但短期内也会触发获利了结与资金结构调整，实际效果并不一定延长牛市寿命。

技术面给出的几个危险旗号值得盯紧，包括科技股出现明显滞涨、失去领涨动力；一部分低价股出现突然补涨的“补丁行情”，这种无量的补涨往往意味着资金博弈加剧；再就是杠杆资金开始撤离，换手率暴增与投资者情绪过热会把风险放大。

实战操作上，把60日均线作为一个纪律性阈值：跌破就得考虑撤退，保住本金优先于赌最后一波高点。

场内有相反声音，主张牛市能撑到2026年乃至2027年的论点并非无理。

支持者提出企业盈利改善、结构性改革推进与海外资本看好中国长期图景，这些因素在时间维度上有延续性。

曾有行情在表面上看似要收官，却因基本面突变或大手笔资金入场而续命的先例。

把两派观点放在显微镜下比较，会发现延续论更依赖持续的盈利数据与资本净流入的证据，而终结论则牢牢钉在流动性峰值和政策边际效应的耗尽上。

这种拉锯才是市场常态，交易策略因此要兼具弹性与纪律：当“证据链”向延续倾斜时可适当持股待涨，当流动性端先出情况就立刻收缩仓位。

普通投资者可以把视线放在两条主线：低位科技与消费板块。

前者在估值修复空间上有看点，后者受内需改善支撑。

仓位管理上建议分段减持，设置明确止损，关注场内杠杆率、融资余额和外资每月净买卖额这些可量化的风险指标。

有人周末在小区群里讲，“老王上次追高，结果最后就跟着半夜梦游似的醒来亏了半截”，说法带着邻里式的苦乐，但也提醒了情绪管理的重要性。

结尾要回到最初的问题：若把时间轴拉长，并结合存款峰值、政策边际、技术面三大线索，2025年12月作为一个高概率的拐点站得住脚；反向论点则要求更强的基本面和持续资金流入来反驳这一结论。

市场到底会怎么走，既有数据也有意外，最有意思的事情常常是结果不按剧本来。

现在把话筒交回读者：面对这场可能的谢幕，打算坐到最后一曲还是提前下场分批回家？

圈里人怎么看，留言里说说，互相借镜也好。